Rus girişim fonları daha aktif yatırım yapmaya başladı ve 2013 yılında işlem sayısını önemli ölçüde artırdı. Portal Firrma.ru ve danışmanlık şirketi PwC, yurtiçi fonların faaliyetlerinin bir analizini yaptı ve pazarın bu sektöründeki en ilginç eğilimleri belirledi.
Araştırmacılar vakıfların kendileri tarafından sağlanan verileri ve açık kaynaklarda yayınlanan bilgileri kullandılar. Derecelendirme, piyasada bir yıldan daha kısa bir süre önce ortaya çıkan eski ve yeni fonlar için derlendi.
Derecelendirmenin yazarları, en iyi yatırım getirisini (YG) gösteren ve 2013 yılında aktif olan en kaliteli girişim fonlarını seçmek istediklerini söylüyorlar.
Rusya risk sermayesi piyasasını analiz ettikten sonra, PwC uzmanları piyasa yapısının izole ve kapalı kaldığını belirtiyor. Fon yöneticileri birbirlerini iyi tanıyor ve düzenli olarak ortak etkinlikler düzenliyorlar, ancak diğer iş alanlarında çok az biliniyorlar. 2013 yılında yenilikçi girişimler yüzde 18 daha fazla yatırım çekti, hacimleri 142 milyon dolardı. Yatırım işlemlerinin sayısı yüzde 45 oranında artarak 98'e yükseldi. 2013 yılında, Rus girişim fonları portföy şirketleriyle çalışmaya ve iç süreçlerde hata ayıklamaya odaklandı. Rusya pazarının şeffaflık göstergesi yüzde 60-70'tir ve yatırım hacmi zaman içinde dengesiz bir şekilde dağılmıştır, bu da gelişmekte olan ülkeler için tipiktir.
Gerçekleştirilen yatırım işlemi sayısında mutlak lider Runa Capital'dir. Runa Capital temsilcileri, pazarın genişlemesinin ve yatırımcıların Rusya'daki yeni projelere olan yüksek ilgisinin, bu tür göstergelere ulaşmalarına yardımcı olduğuna inanıyor.
Bir yıldan az çalışan fonlar arasında lider, 34 projeyi destekleyen İnternet Girişimleri Geliştirme Fonu'ydu. Portföylerinde sırasıyla 15 ve 9 proje bulunan ImpulseVC ve Genezis Capital girişim fonları da iyi performans gösterdi.
Araştırmacılar, Rusya pazarında yüzde 25'i yeni oyuncu olmak üzere 70 girişim fonunun çalıştığını belirtti. Yeni fonların farklı hikayeleri vardır ve finansal deneyime sahip kişiler veya BT uzmanları tarafından oluşturulur. Rusya'daki risk sermayesi fonları modeli, ABD'deki benzer fonların yapısını takip etmektedir. Proje seçim kriterleri ve portföy ekipleriyle çalışmanın uluslararası bir temeli vardır. Bununla birlikte, Batı fonları tek bir işlemde 1 milyon dolardan fazla yatırım yapar ve bu nedenle girişim kapitalistleriyle başarılı bir şekilde rekabet eder. Rus fonları tohum projeleriyle daha çok çalışıyor ve daha çok satışların başında veya bir iş modelini test ederken ortaya çıkan girişimlere yatırım yapıyor.
